Зравствуйте, уважаемые читатели! Предлагаем вашему вниманию девятый выпуск экономического обозрения, которое регулярно выходит благодаря совместным усилиям редакции газеты «Глагол» и инвестиционной компании «Брокер Консалтинг», официального представителя компании «ФИНАМ» (г.Москва). С предыдущими выпусками вы можете ознакомиться на сайте «Глагола» http://www.miass.ru/news/glagol. Нашим постоянным читателям и тем, кто к ним присоединился, напоминаем, что финансовый вестник выходит один раз в месяц. Свои вопросы и пожелания вы можете сообщить по телефону компании 55-46-43, письмом по электронной почте на e-mail: miass@finam.ru или лично по адресу ул. Романенко, 19.

   Ели вас не интересует прибыль менее 1000% годовых, дальше можете не читать. Этот материал для тех, кто понимает, что деньги должны работать, и задумывается над тем, как это сделать. Из всех легальных видов бизнеса спекулятивная торговля на различных финансовых площадках является самым высокодоходным способом заработка. В ближайшее время специалисты прогнозируют высокий интерес частных инвесторов к самостоятельному размещению своих средств в различные финансовые инструменты. Это вызвано общей экономической ситуацией в стране, созданной биржевой инфраструктурой. Сегодня мы беседуем с руководителем Миасского представительства компании «ФИНАМ» Влади-славом Беловым.

   – Говоря об уровне инвестиционной грамотности, насколько сегодня наши соотечественники готовы к самостоятельной биржевой торговле?

   – Если сравнивать с развитыми зарубежными странами, то в США 70% домохозяйств имеют инвестиционные счета, в Западной Европе – 30-40%. Меньше всего из развитых стран – в Японии. Связано это с тем, что в Японии традиционно применяется система пожизненного найма. Большинство людей в этой стране поступают на работу один раз в жизни, и пенсионное обеспечение включает в себя выплаты, связанные с работой предприятия. Поэтому пенсионеры в  виде доплаты к пенсии получают вклад, сопоставимый с тем, что они заработали бы, имея инвестиционный счет.

   ВМоскве уровень инвестиционной грамотности населения относителен и не мал. Там 7% населения имеет счет в брокерской фирме. Казалось бы, это немного. Но по сравнению с остальной Россией это очень много. В среднем по России приблизительно 0,5% населения относятся к инвестиционно грамотным. Вместе с тем, как ни странно, очень высок уровень инвестиционной грамотности в небольших городках Сибири, таких как Сургут, Нижневартовск, Радужный, связанных с добычей нефти и газа. Исторически сложилось так, что в момент ваучерной приватизации северяне получили приличные инвестиционные пакеты. За те годы, которые они ими владели, акции компаний выросли в разы, иногда до размеров целого состояния. Соответственно, когда вы владеете чем-то, что за 10 лет выросло в 10 раз в цене, это побуждает в вас естественный интерес к процессу. Например, в Норильске, где живет всего 100 тысяч человек, городская газета вместе со сводкой погоды, курсом доллара США публикует курс акций «Норильского никеля». Но, к сожалению, это единичные пятна на российской карте. В нашем городе также проживает достаточное количество северян, и их присутствие увеличивает уровень инвестиционной грамотности населения в целом. Некоторые горожане удачнее других распорядились ваучерами, приобретя акции «Газпрома». Многие из владельцев акций даже не знают, что с ними делать дальше. В наше представительство часто обращаются люди, имеющие акции тех или иных предприятий. Консультации у нас бесплатные, поэтому стараемся помогать людям и рекомендовать им наиболее подходящий способ инвестирования.

   Оторожно, инфляция!

   – Чем привлекателен фондовый рынок для частных инвесторов – обычных людей?

   – Первое, что вынуждает людей работать на фондовом рынке, по сравнению с традиционными способами сбережений, такими как банковские депозиты и т. д., это то, что  доходность традиционных способов сбережения заметно ниже, чем уровень инфляции. В  прошлом году уровень инфляции, по данным Центробанка, составил 11,7%, а даже очень хорошие депозиты в высоконадежных банках – 10,2%. Соответственно, максимум, что могут предложить традиционные методы сбережения денег от инфляции – это инфляция на уровне 1,5%. Остальная часть инфляции остается нескомпенсированной. Поэтому возникает вопрос: каким образом сберегать свои средства от инфляции?

   Сокойной ночи, барыши

   – Неплохой инструмент сбережения и даже зарабатывания средств – недвижимость. Но, посмотрев на скорость роста стоимости квадратного метра, можно прийти к выводу, что в большинстве городов, за исключением Москвы, он ненамного выше инфляции. Но, во-первых, недвижимость неудобна тем, что практически невозможно вложить небольшие средства. Если вы покупаете квартиру, то вам никто 1/10 часть не  продаст. Вторая проблема заключается в том, что недвижимость нельзя быстро реализовать, а сам этот процесс весьма затратен. Чтобы выгодно продать недвижимость, потребуется не меньше полу-года. Кроме этого имеются специфические риски, такие как недобросовестность покупателя и другие. Все это делает недвижимость достаточно сложным способом инвестирования. Да и перспективная доходность этого способа нестабильна и сомнительна.

   Юелирные изделия в качестве способа сбережения достаточно хороши, но требуют глубоких художественных знаний. К сожалению, неспециалист, придя в ювелирный магазин, не в состоянии выбрать изделие, которое с наибольшей вероятностью опережающим темпом будет дорожать. Опять же при реализации ювелирных изделий приходится продавать с дисконтом (скидкой на износ изделия), а если вещь действительно дорогая, то это еще и непросто (нет покупателей).

   Злотые монеты и слитки – тоже неплохой способ инвестирования. Более того, если вы обладаете крупными сред-ствами, можно рекомендовать часть средств «на черный день» хранить в таком виде. Но этот вид неудобен тем, что, во-первых, если речь идет о слитках, то необходима экспертиза, которая стоит денег. Кроме того, возникает проблема хранения, да и динамика роста достаточно скромная, хотя и превышает инфляцию. В последнее время цена на золото снижается.

   Серкнижка – тоже ценная бумага

   – Наиболее рациональный способ сбережения и приумножения средств – размещение их на фондовом рынке. Фондовый рынок представляет собой совокупность операций с ценными бумагами. Ценные бумаги бывают разные. Например, облигация – это займ, который дал владелец облигации тому, кто ее выпустил. То есть владелец облигации знает, какой доход и когда он получит. Акция может принести доход не только в виде дивидендов, размер которых заранее неизвестен и зависит от прибыли предприятия, но и доход как разницу между ценой покупки акции и ценой ее продажи, который часто в разы превышает доход от дивидендов. Кстати, обыкновенная сберкнижка тоже является долговой ценной бумагой, которая фиксирует долг банка перед вкладчиком на определенных условиях.

   Вбор стратегии: купил и держи

   – Существует несколь-ко принципиально различных путей получения прибыли на фондовом рынке. В прошлых статьях мы уже говорили о методах активной торговли. Сегодня хотелось бы описать метод, который подходит людям, не имеющим времени и желания ежедневно участвовать в торгах. Он заключается в том, что в долгосрочной перспективе рынок в среднем растет. Хотя на нем бывают периоды и падения, и стагнации, но в среднем, если посмотреть большие временные периоды, действительно последние 200 лет рынок растет. Причем скорость роста фондового рынка в два-пять раз превышает инфляцию.

   Эо диктует наиболее простую стратегию вложения в фондовый рынок по принципу «купил и держи». Реализация стратегии «купил и держи» очень простая – инвестор покупает различные акции в большом количестве. Так как заранее невозможно определить, что произойдет с ком-панией, то инвесторы поступают, не мудрствуя лукаво. Выбирается несколько разных секторов экономики, допустим, нефтегазовый сектор, телекоммуникации, банковский сектор, металлургия, машиностроение и т.д. Внутри каждого сектора выбирается несколько компаний. При этом желательно спланировать инвестиционный портфель так, чтобы на одну конкретную бумагу не приходилось больше 1-2% капитала. Соответственно, если эта бумага окажется «ЮКОСом», то ущерб, который могут нанести инвестиционному портфелю подобные события, получится достаточно небольшим. Даже на фоне «дела ЮКОСа» рынок вырос на 70-80%. Поэтому ущерб от падения «ЮКОСа» на 90%, если у вас в портфеле был 1% акций этой компании, составит 0,9%.

   Ткой подход, когда капитал распределяется между разными компаниями, в экономической литературе называется диверсификацией. Подход «купил и держи», с одной стороны, требует много времени, но, с другой стороны, для россий-ского рынка дает довольно приличный доход. За последние три года рынок вырос более чем  в три раза. Соответственно те, кто поступил по принципу «купил и держи», смогли заработать в среднем 200%.

   Н у этого подхода есть и существенный недостаток. Дело в том, что не все время рынок растет. Иногда бывают длительные периоды, когда рынок падает или стоит на месте. Поэтому игроки, которые действуют по принципу «купил и держи», должны быть готовы к тому, что некоторое время их портфель не будет приносить доход. Для российского рынка до сих пор максимальный период составлял около двух лет. Если вас это не пугает, можно выбрать такую стратегию. Ее преимущества в том, что она не требует высокой квалификации от инвестора, достаточно здравого смысла, не требуется уделять рынку много времени. По большому счету, чаще, чем раз в год, пересматривать свой портфель смысла нет. Раз в год некоторые акции добавить, некоторые убавить, а дальше просто ничего не делать. Кроме того, такой способ инвестирования позволяет рассчитывать и на дивиденды. Правда, сами дивиденды не столь велики, сколь хотелось бы. Но есть и позитивные примеры: «Сибнефть», «Транснефть», «АвтоВАЗ», как ни странно, платили очень приличные дивиденды, которые даже превосходили банковский депозит. Поэтому, действительно, хотя дивиденды и не могут считаться большим источником дохода, но, имея в портфеле набор разных компаний и получая дивиденды, инвестор тоже получает доход.

   Дя тех, кого интересует информация о фондовом рынке, рекомендуем посетить сайт нашей компании:

    www.finam.ru.

   Соварь начинающего инвестора

   Ивестиции – вложение денег на долгосрочную перспективу в надежде на получение прибыли от владения или реализации выбранного инструмента

   Ивестор – лицо, обладающее временно свободными денежными средствами и приобретающее финансовые инструменты

   Фнансовые инструменты – виды вложений (акции, облигации, драгметаллы, банковский вклад, недвижимость, паи ПИФов и др.)

   Виманию владельцев акций!

   Ели вы владеете ликвидными акциями более 3-х лет или приобрели акции за ваучеры (акции и сертификаты чековых фондов не являются ликвидными)! С 1 января 2007 года в связи с изменениями в налоговом законодательстве вы не сможете получить льготу по налогу на доходы физических лиц при продаже принадлежащих вам акций. Для того чтобы зафиксировать свое право на получение данной льготы вам необходимо продать имеющиеся акции до конца 2006 года. Если вы хотите и дальше владеть данными акциями, вы можете продать их, зафиксировав право на льготу, затем тут же купить и владеть неограниченное количество времени. Получить консультацию по этому вопросу вы можете в нашем представительстве (бесплатно). Звоните 57-98-10, 55-46-43.

   Ели вы моложе 1967 года рождения, можете передать управление своими пенсионными накоплениями ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент» (ИНН 7744002606). Для этого необходимо до 31 декабря прийти в отделение Пенсионного Фонда с паспортом и страховым свидетельством и заполнить заявление установленного образца с указанием выбранной компании. Доходность пенсионных накоплений в Пенсионном Фонде РФ за 6 месяцев 2006 года – 2,4% годовых. Доходность пенсионных накоплений в УК «Финам Менеджмент» за тот же срок – 19,61% годовых, доходность за 2005 год – 18,58%. Выплата пенсий гарантируется государством независимо от выбора управляющей компании!