Сгодня читатели «Глагола» могут познакомиться с четвертым выпуском экономического обозрения, которое мы готовим вместе с инвестиционной компанией «Брокер Консалтинг» — официальным представителем столичной компании «ФИНАМ».

   Спредыдущими выпусками «Финансового вестника» можно познакомиться на сайте «Глагола»

   http://www.miass.ru/news/glagol: первый выпуск — 3 марта, второй — 7 апреля, третий — 5 мая. Нашим постоянным читателям и тем, кто к ним присоединился, напоминаем, что финансовый вестник выходит один раз в месяц. Также обращаем ваше внимание на то, что свои вопросы и пожелания можете сообщить по телефону офиса компании «Брокер Консалтинг» 57-98-10 или лично по адресу ул. Романенко, 16.

   Эономическая ситуация в стране

   П данным Минфина объем Стабилизационного фонда РФ достиг к 1 мая 1,8 трлн. руб. Золотовалютные резервы (ЗВР), согласно последним данным ЦБ РФ, превысили 225 млрд.долл., в результате Россия переместилась по этому показателю с 5-го места в мире на 4-е, потеснив Корею. Некоторые экономисты считают, что стремительный рост Стабилизационного фонда, средства которого планируется вкладывать в иностранные государственные облигации, номинированные в долларах, евро и британских фунтах, вызывает все больше опасений в связи с ожиданиями ослабления доллара на мировых рынках. Так, по мнению главного экономиста отделения Всемирного банка в России Дж. Литвака предстоящее пятилетие может стать самым тяжелым для доллара на фоне огромных дисбалансов США во внешней торговле и колоссального долга.

   Мнфин прогнозирует, что за год в Стабилизационный фонд поступит свыше 1,3 триллиона рублей, а к концу года с учетом планов досрочного погашения долга Парижскому клубу ($12 млрд.) он составит 2,09 триллиона рублей. По прогнозу Минфина к концу 2008 года Стабилизационный фонд достигнет 4,06 триллиона рублей.

   Нвости Компании «ФИНАМ»

   П итогам апреля «ФИНАМ» вошел в число ведущих компаний на ММВБ.

   Вчастности, «ФИНАМ» занял второе место по операциям с акциями в режиме основных торгов. Его оборот в этом секторе фондовой биржи составил 123,509 млрд. рублей. Кроме того, инвестиционная компания заняла вторые места по критериям зарегистрированных и активных клиентов. Это позволило «ФИНАМу» войти в TOP-5 ведущих операторов фондового рынка по объему клиентских операций. Здесь показатели инвестиционной компании составили 127,962 млрд. рублей.

   Ивестиционная Компания «ФИНАМ» получила премию «ФИНАНСОВАЯ ЭЛИТА РОССИИ» в номинации «Самая клиентоориентированная компания». Это является свидетельством однозначного общественного признания высокого уровня деловой репутации, профессиональной компетентности и социальной ответственности Лауреата, фокусирует внимание ведущих средств массовой информации и потенциальных бизнес-партнеров на его достижениях.

   Пемия является смысловым итогом череды финансовых премий, профессиональных конкурсов, отраслевых рейтингов и листингов, прошедших в текущем году.

   Александр Коровников, помощник Председателя Счетной палаты РФ, ответственный секретарь экспертно-консультативного совета при Председателе Счетной палаты РФ: «Цель программы «Финансовая Элита России» – акцентировать общественное внимание на компаниях, личностях и проектах, находящихся на верхней ступени развития финансовой системы России. Программа являет собой яркий пример реальной обратной связи между государством, бизнесом и обществом. Особенно приятно видеть в экспертном совете программы настоящих «акул пера». Через этот фильтр пройти могут действительно сильнейшие, не только по количественным показателям, но и по общегражданским ценностям».

   Чм раньше начать, тем богаче станешь…

   Вразговорах на финансовые темы иногда люди говорят: «Куда уж там инвестировать – на жизнь не хватает!» Причем говорят так не только малообеспеченные, но и весьма состоятельные граждане. Видимо, дело тут вовсе не в доходах, а в отношении к деньгам. Одни считают, что деньги должны работать, и используют малейшую возможность, чтобы заставить даже минимальные свободные средства приносить доход. Другие – никогда не эксплуатируют свои денежные накопления.

   Ивесторов среди наших сограждан пока немного. Но их число постоянно растет – этому благоприятствует экономическая и политическая стабильность в стране. Нашим соотечественникам необходимо научиться думать о будущем уже сейчас, постараться защитить себя от возможных финансовых проблем.

   З минувший год инвесторы смогли неплохо заработать. Самый большой доход принесли, как обычно, вложения в акции, многие из которых выросли в цене в несколько раз. Рост российского фондового рынка объясняется стабильной ситуацией в политике и экономике страны.

   Внастоящее время существует несколько популярных способов накоплений для населения. Анализ этих способов проводился журналом «Деньги-штрих» (издательство «Коммерсант»). Результаты исследований предлагаем Вашему вниманию:

   Вт такие результаты можно получить, если накапливать негосударственную пенсию,

   пользуясь следующими инструментами

   ПФы – самый демократичный способ сбережения и приумножения собственных средств

   Певые инвестиционные фонды (ПИФы) – это возможность для частного инвестора вкладывать средства в российские акции и облигации, если он не обладает необходимыми знаниями и опытом для самостоятельной работы на фондовом рынке, но при этом имеет сбережения и знает, что, инвестируя в ценные бумаги, можно получать больше, чем проценты по депозиту в Сбербанке.

   Еть несколько преимуществ покупки паев инвестиционных фондов перед самостоятельным инвестированием в акции и облигации.

   В-первых, вашими средствами управляют профессионалы – управляющая компания (УК) паевого фонда, которая инвестирует в ценные бумаги. (Паевой фонд не является юридическим лицом, а представляет собой «денежный мешок», которым управляет управляющая компания.)

   В-вторых, вы можете инвестировать минимальную сумму – начиная от 1000 рублей. За счет того, что паевой фонд объединяет средства многих пайщиков, управляющей компанией формируется достаточно диверсифицированный портфель ценных бумаг. А каждый пайщик становится обладателем доли такого портфеля пропорционально количеству купленных паев.

   Втретьих, вложения в паи паевых инвестиционных фондов могут быть гораздо выгоднее покупки долларов, евро или получения процентов по депозиту в банке.

   Коме того, если вы пользуетесь банковским вкладом, то при досрочном изъятии денег банк не начислит указанные в договоре проценты. А при инвестировании в паевой инвестиционный фонд пайщик может забрать свои средства в любой момент, не неся при этом дополнительных убытков – все, что заработали деньги за срок вложения, будет выдано пайщику.

   Дход пайщика складывается не из дивидендов и не из процентов по вложенным средствам, а из прироста стоимости пая. Если стоимость активов фонда увеличилась, то пайщик получит прибыль, когда продаст свои паи обратно управляющей компании. Никто заранее не гарантирует пайщику прибыльности инвестиций – все зависит от состояния фондового рынка и профессионализма управляющей компании. 

   Кк самостоятельно заработать на фондовом рынке?

   Кк деньги делают деньги, или Кому на Руси жить хорошо? В 2005 году на Руси очень хорошо жилось инвесторам, то есть людям, вложившим деньги в ценные бумаги. На российском фондовом рынке настоящий бум, ажиотаж – свободные деньги наконец-то нашли себе реальное применение, обнаружился инструмент, позволяющий обогнать инфляцию. Доллар, традиционный инструмент сбережения средств россиян, в 2005 году категорически отказывался выполнять свою функцию. На начало года курс доллара составлял 27,95 руб., на конец года – 28,78, получается, что доллар за год прибавил всего 3% при инфляции в 10,9%. Признать эту пусть небольшую, но все же потерю российский разум оказался не в силах, деньги начали искать другие средства спасения.

   Седующим кандидатом оказались вклады в банк. Здесь ситуация сложилась более благоприятная, в среднем годовой депозит в рублях приносил 8,5%, в коммерческих банках можно даже найти ставку в 12%. Таким образом, от инфляции спастись в банке можно, но не более того. Широкая российская душа требовала большего.

   Большее легко отыскалось на фондовом рынке – масштабы роста курсов акций в 2005 году поражали умы и вдохновляли сердца. Правят бал акции государственных компаний, с долей государства в 50% и выше. Газпром, Сбербанк, Транснефть выросли за год более чем в 2 раза, оставив далеко позади и инфляцию, и валюту, и все, что только можно представить. Акционеры этих компаний оказались самыми успешными вкладчиками за многие последние годы. Те, кто купил другие акции, кусали локти, наблюдая, как день за днем, месяц за месяцем котировки акций государственных компаний покоряли одну вершину за другой. Хотя и другие российские бумаги росли в цене, индекс РТС за год прибавил 83%, вложения практически в любые российские акции в 2005 году оказались весьма прибыльными.

   Рст котировок акций государственных компаний легко объясним. Прежде всего инвесторов привлекает надежность этих компаний, существенные налоговые претензии к Сбербанку или Газпрому выглядят, мягко говоря, маловероятными, для частных же компаний дело ЮКОСа по-прежнему служит существенным сдерживающим фактором. Вторая причина привлекательности государственных компаний – их великолепные результаты деятельности как в 2004, так и в 2005 году. Темп роста прибыли Газпрома и Сбербанка превышает 50% в год, что по международным меркам для таких огромных компаний результат просто фантастический. Третья причина роста заключается в весьма благоприятных перспективах развития этих компаний.

   Дя Газпрома основа процветания заложена в российских недрах в виде крупнейших в мире запасов газа, экспорт которого составляет существенную долю энергетического баланса Европы. Соответственно, отказаться от российского газа европейцы не могут, несмотря на весьма высокие цены, которые продолжают расти в полном соответствии с динамикой роста мировых цен на нефть и другие сырьевые ресурсы.

   Дя Сбербанка доминирующее положение в секторе вкладов физических лиц и кредитном секторе также обеспечивает устойчивые позиции и стабильные возможности расширения объемов и прибыли в 2006 году.

   Вцелом по российскому рынку 2006 год также выглядит интересным, прогноз позитивен. Глобальные ростовые факторы 2005 года останутся актуальными и в 2006 году. Прежде всего, это ростовая динамика мировых цен на энергоносители и другие сырьевые ресурсы, вероятно, она останется в силе, и это принесет профицит российскому бюджету и прибыль российским экспортно-ориентированным компаниям.

   Ниболее привлекательной бумагой в начале года, видимо, вновь окажется Газпром – в связи с благотворным влиянием либерализации, то есть расширением количества биржевых площадок, где будут торговаться данные акции. Это облегчит процесс инвестирования для российских участников и повысит ликвидность акций Газпрома и притоком иностранных инвестиций (которые в данный момент все еще сосредоточены на внешних рынках АДР на акции Газпрома).

   Длее следует отметить акции нефтяных компаний – Сургутнефтегаза, Татнефти, Сибнефти. В нефтяном секторе рост, вероятно, будет происходить в соответствии с динамикой нефтяных цен, то есть до конца февраля можно ожидать позитивных подвижек.

   Лтом 2006 года интересным сектором российского рынка могут стать телекоммуникации в ожидании приватизации Связьинвеста. Наиболее привлекательным в этом секторе станет Ростелеком, в связи с прекрасными показателями деятельности. И, наконец, осенью и зимой 2006 года интерес инвесторов вновь может вернуться к нефтяному сектору.

   Кков же итог? Деньги в России могут делать деньги, да так, что дух захватывает, и сейчас на волне успеха именно государственный сектор экономики. Кому на Руси жить хорошо? Людям, которые живут с открытыми глазами и ищут лучшее для себя и своих сбережений, а инструмент найдется.

   Тх, кого интересует информация о фондовом рынке, рекомендуем посетить сайт нашей Компании www.finam.ru. Напоминаем, что все об услугах Компании можете узнать на наших регулярных бесплатных семинарах, также вы будете иметь возможность задать любые интересующие вопросы сотрудникам Компании.

   Зпись по тел. 57-98-10 или по адресу ул. Романенко, 16. Свои вопросы и пожелания также можете прислать на электронную почту по адресу miass@finam.ru.