Уажаемые читатели! Предлагаем вашему вниманию совместный проект газеты «Глагол» и Инвестиционной компании «Брокер Консалтинг», официального представителя компании «ФИНАМ» (г. Москва), которая в конце прошлого года открыла свое отделение в нашем городе.

   Сгодня вы познакомитесь с первым выпуском экономического обозрения, которое мы наметили выпускать один раз в месяц. Постараемся доступно и понятно объяснять те экономические термины и понятия, с которыми наши горожане сталкиваются в повседневной жизни. Страничка адресована тем, кто не имеет специальных знаний, но хотел бы разобраться в том, что происходит в экономике страны.

   Сои вопросы, предложения, а также отзывы и пожелания вы можете направить в редакцию «Глагола» и в офис компании по тел. 57-98-10, по адресу ул. Романенко, 16, а также оставить на форуме сайта компании http://miass.finam.ru. Мы постараемся дать разъяснения по вопросам, которые волнуют наших читателей.

   Сйчас экономика нашей страны развивается устойчивыми темпами. Золотовалютные резервы Центробанка составляют 184,6 млрд. долларов (данные на 13.01.2006), размер стабилизационного фонда к концу 2005 года достиг 1,5 трлн. рублей, инвестиционного фонда – 70 млрд. рублей. Внешний долг России погашается с опережением, в 2005 году его размер составлял 100,2 млрд. долларов. Чем еще знаменателен этот год? Россия впервые председательствует в «Большой Восьмерке», а бывшему президенту России Борису Ельцину 1 февраля исполнилось 75 лет. По мнению политиков он является достаточно противоречивой фигурой в истории России. Начиная с поддержки идей демократии во время августовского путча 1991 года, противостояния с парламентом 1993 года и заканчивая неожиданной для многих передачей власти действующему президенту В. Путину, Борис Ельцин преподнес много сюрпризов своим избирателям. И все же многие политики сходятся во мнении, что бесконфликтная передача власти В. Путину – это безусловно положительный вклад Бориса Ельцина в историю нашей страны.

   Акции, облигации

   Н наши вопросы отвечает руководитель инвестиционной компании «Брокер Консалтинг» Владислав Белов.

   – Владислав Евгеньевич, а как давно существует ваша компания?

   – Компания «ФИНАМ» начала свою работу в 1994 году, тогда она называлась «Финанс-Аналитик». Целью ее создания стало обеспечение участников рынка и инвесторов оперативной и точной информацией о фондовом рынке. Многие сделки тогда совершались на основании рекомендаций аналитиков этой компании. Развивался фондовый рынок, росла и компания. В настоящее время она представляет собой холдинг, состоящий из инвестиционной компании «Финам», управляющей компании «Финам Менеджмент», страхового брокера «Финам Страхование» и информационной группы «ФИНАМ». Отделения компании работают в 55 городах.

   – Для нашего города инвестиционная компания – это явление новое. Поэтому хотелось бы поподробнее: чем занимаетесь?

   – Если я начну перечислять все услуги компании, это будет непонятно и неинтересно читателям. Спектр наших услуг настолько разнообразен, что ограничусь перечислением наиболее востребованных в нашем городе. В первую очередь миасцам, думаю, будут интересны паевые инвестиционные фонды, которых под управлением компании четыре. Во-вторых, наша компания входит в число тех организаций, которым государство доверило управление пенсионными накоплениями граждан. В-третьих, мы являемся профессиональным участником фондового рынка и имеем возможность предоставить любому желающему возможность прямого выхода на ведущие российские биржи: Московскую Межбанковскую Валютную Биржу (ММВБ), Российскую Торговую Систему (РТС), Фондовую Биржу «Санкт-Петербург». У нашей компании также есть выход на рынки США и Европы.

   – Наверное, в первом выпуске «Финансового вестника» нельзя обойтись без краткого ликбеза. Что такое фондовый рынок?

   – Фондовый рынок, попросту говоря, это все профессиональные участники (биржи, брокеры, регистраторы и другие организации, у которых есть государственные лицензии) и то, чем эти профессиональные участники оперируют (акции, облигации, деньги и прочие инструменты). Фондовый рынок России – один из самых быстрорастущих в мире.

   – А чем акции отличаются от облигаций?

   – Наверняка многие горожане уже сталкивались с этими понятиями. Акция – это ценная бумага, которая подтверждает, что вам, по сути, принадлежит часть предприятия, которое выпустило эту акцию. Владеть акциями можно на протяжении неограниченного времени и даже передать по наследству. Облигация – это займ или кредит, который вы предоставили. То есть у облигации есть срок, по истечении которого вы получаете обратно свои деньги с оговоренными при покупке облигации процентами. Таким образом, владелец облигации всегда знает, какой доход она ему принесет, а доход владельца акции зависит от «самочувствия» предприятия, и значит, владелец акции рискует больше, так как акция может принести и доход, и убыток.

   ПФ: реальные вложения

   Отом, что такое паевые инвестиционные фонды и как работать с управляющими компаниями рассказала Марина Хабарова, региональный управляющий компании «Брокер Консалтинг».

   – Марина Борисовна, чем ваша компания может быть интересна простым жителям нашего города?

   – Думаю, необходимо начать разговор с самого, на мой взгляд, малознакомого направления в услугах компании – с инвестирования в паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Сейчас идет много рекламы на телевидении и в печатных СМИ, а люди иногда не знают, что это такое.

   – Давайте сразу попробуем разобраться, что такое паевые инвестиционные фонды?

   – Паевые инвестиционные фонды – это форма коллективного инвестирования. Многие горожане наверняка уже пытались сберечь свои накопления от инфляции. В настоящее время фондовый рынок предоставляет такую возможность. В нашей стране сейчас начался настоящий бум коллективного инвестирования, потому что в прошлом году ПИФы показали очень большую доходность. Возможно, кто-то даже жалеет об упущенных возможностях.

   Вожения денег в паевые инвестиционные фонды – это единственный доступный путь не только защитить свои деньги от инфляции, но и заработать «ленивым способом». В других странах одна треть населения является вкладчиками таких фондов – благодаря этому люди могут обеспечить себе накопления на старость, обучение детей, крупные покупки (машины или квартиры).

   – Мы знаем о печальном опыте людей, потерявших свои деньги при покупке акций чековых инвестиционных фондов…

   – Чековые инвестиционные фонды – это классическая финансовая пирамида. Они никуда деньги не вкладывали, а доход вкладчиков обеспечивали за счет вступления последующих членов. Таким образом, львиная доля денег осела в карманах устроителей этих «пирамид», а пострадали те, кто вступили последними. К тому же бум чековых инвестиционных фондов пришелся на середину 90-х годов прошлого века, когда в стране не было соответствующего законодательства. Сейчас все по-другому. Паевой инвестиционный фонд состоит из реальных вложений в акции, облигации или другие инструменты фондового рынка в соответствии со своей инвестиционной декларацией (в ней указано, куда именно имеет право вкладывать деньги управляющая компания). Акции и облигации – это реальные активы, которые приносят реальный доход.

   – Может ли ПИФ обанкротиться?

   – Паевой инвестиционный фонд не может обанкротиться, потому что это не организация, это имущество. Он состоит только из акций, облигаций или других активов, куда управляющая компания имеет право вложить деньги.

   – А что такое управляющая компания и какое отношение она имеет к ПИФу?

   – Сейчас я в общих чертах опишу механизм работы паевых инвестиционных фондов. Для тех, кто хочет лучше разобраться во всем, советую почитать закон «Об инвестиционных фондах» № 156-ФЗ от 29.11.2001 года, где этот механизм описан подробно. Управляющая компания – это организация, которой государство выдало лицензию на право управления чужими денежными средствами. Обычно управляющая компания открывает несколько ПИФов для того, чтобы люди могли выбрать наиболее подходящий для себя. Управляющая компания обязана управлять деньгами в ваших интересах, то есть она обязана так вкладывать деньги, чтобы вы получили максимально возможный доход.

   ПФ, повторюсь, это имущество: акции, облигации, деньги, какие-то другие вложения. Он не принадлежит управляющей компании, а находится на хранении в специальном месте – депозитарии. Депозитарий не подчиняется управляющей компании, это самостоятельная организация. В обязанности депозитария входит, в том числе, контроль за сделками управляющей компании. Если управляющая компания хочет совершить сделку, при которой интересы пайщиков ПИФа могут пострадать, то такая сделка не состоится.

   – А если управляющая компания будет действовать не в интересах пайщиков, а вложит деньги, например, в какой-нибудь завод, который уже не работает?

   – Во-первых, управляющая компания не может покупать акции любых предприятий по своему усмотрению. Этот список строго ограничен и обозначен в инвестиционной декларации фонда. В него входят только самые надежные предприятия. Во-вторых, депозитарий не даст управляющей компании ни деньги, чтобы оплатить такие акции, ни другие акции, чтобы обменять их на «плохие».

   – Может пайщик повлиять на то, куда управляющая компания вкладывает деньги?

   – Нет, не может. В управляющей компании работают высокопрофессиональные специалисты, которые постоянно отслеживают рыночную ситуацию. Каждый день они получают указания от аналитиков, в какие именно акции или другие финансовые инструменты они могут вложить деньги пайщиков. Этот список ограничен. В интервью, которые дают управляющие, они иногда жалуются, что могли бы принести пайщикам больший доход, если бы могли покупать другие бумаги. Но это сопряжено с большими рисками, поэтому такие сделки не совершаются.

   – А какой минимальный срок вложения? Можно ли за-брать деньги досрочно и какие штрафы предусмотрены?

   – Никаких сроков при вложении денег в ПИФы нет. Если ПИФ интервальный, то положить и забрать деньги вы можете только в периоды «открытия интервала» – как правило, не реже раза в квартал. Если ПИФ открытый, то внести деньги или продать пай вы можете в любой день – компания не имеет право отказать вам, ссылаясь на болезнь бухгалтера или другие причины. Никаких штрафных санкций, следовательно, быть не может. Вы продаете пай по текущей цене, и управляющая компания удерживает с вас при продаже пая скидку – во всех фондах нашей компании это 1,5 процента от стоимости пая, а в ПИФе «Облигационный» – 0,9 процента. Если вам нужны деньги или вы хотите «зафиксировать прибыль», можете продать часть пая. Также можете переводить деньги из одного ПИФа в другой совершенно бесплатно.

   – Как можно узнать, сколько заработали вложенные в ПИФ деньги?

   – Прежде, чем купить пай, ознакомьтесь с деятельностью управляющей компании. Убедитесь, что лицензия у компании не отозвана и не приостановлена, прочитайте инвестиционную декларацию ПИФа, в который вы решили вложить деньги. Эту информацию, как и текущую стоимость пая, можно посмотреть в Интернете на сайте компании www.finam.ru, по нашим ПИФам можно позвонить к нам в офис 57-98-10.